Optimalaus akcijų portfelio sudarymas, naudojantis H. Markowitz "Portfelio teorija”

LTStraipsnyje pateikiami atlikto optimalaus akcijų portfelio sudarymo uždavinio sprendimo rezultatai, taikant H. Markowitz „Portfelio teorijos" metodus (vidurkio-dispersijos). Optimalaus portfelio paieška atliekama efektyvioje portfelių aibėje, trimis rizikos ir ją atitinkančio pelningumo lygiais, kurie aprašo trijų skirtingų investuotojų pirmenybes -investuotojo su aukštu, vidutiniu ir žemu rizikos vengimo laipsniu. Tyrimui naudoti faktiniai statistiniai duomenys, sudarantys 8 kotiruojamų Vilniaus vertybinių popierių biržoje bendrovių akcijų kainų istoriją. Portfelio optimizavimo problemai nuodugniai spręsti ir tyrimo rezultatams papildyti pasiūlyta taikyti adekvataus stochastinei akcijų prigimčiai portfelio metodiką. [Iš leidinio]

ENArticle provides the results of solving optimal stock portfolio construction problem by means of the H. Markowitz's "Portfolio Theory" (mean-variance attitude). Search of the optimal port-folio is executed on the Effective frontier, with the three levels of risk and corresponding profitability, which describe preferences of three different investors - investor with high, average and low level of risk aversion. Virtual statistical data, which compose history of prices of 8 companies' listed on the Vilnius Stock Ex-change stocks, was used for this analysis. To eliminate the insufficiency of Portfolio Theory, a methodology allowing complete solving of the portfolio optimization problem, was suggested to use - an adequate for stochastic nature of likely returns of shares portfolio model. [From the publication]