Optimalaus akcijų portfelio sudarymas, naudojantis H. Markowitz "Portfelio teorija”
LTStraipsnyje pateikiami atlikto optimalaus akcijų portfelio sudarymo uždavinio sprendimo rezultatai, taikant H. Markowitz „Portfelio teorijos" metodus (vidurkio-dispersijos). Optimalaus portfelio paieška atliekama efektyvioje portfelių aibėje, trimis rizikos ir ją atitinkančio pelningumo lygiais, kurie aprašo trijų skirtingų investuotojų pirmenybes -investuotojo su aukštu, vidutiniu ir žemu rizikos vengimo laipsniu. Tyrimui naudoti faktiniai statistiniai duomenys, sudarantys 8 kotiruojamų Vilniaus vertybinių popierių biržoje bendrovių akcijų kainų istoriją. Portfelio optimizavimo problemai nuodugniai spręsti ir tyrimo rezultatams papildyti pasiūlyta taikyti adekvataus stochastinei akcijų prigimčiai portfelio metodiką.
ENArticle provides the results of solving optimal stock portfolio construction problem by means of the H. Markowitz's "Portfolio Theory" (mean-variance attitude). Search of the optimal port-folio is executed on the Effective frontier, with the three levels of risk and corresponding profitability, which describe preferences of three different investors - investor with high, average and low level of risk aversion. Virtual statistical data, which compose history of prices of 8 companies' listed on the Vilnius Stock Ex-change stocks, was used for this analysis. To eliminate the insufficiency of Portfolio Theory, a methodology allowing complete solving of the portfolio optimization problem, was suggested to use - an adequate for stochastic nature of likely returns of shares portfolio model.
- Baltijos šalių makroekonominių rodiklių ir akcijų rinkos kainų tarpusavio ryšio vertinimas. Ekonomika ir vadyba: aktualijos ir perspektyvos. 2013, Nr. 1 (29), p. 51-61.
- Dimension of individual saving behaviour. 5th International Scientific Conference Business and Management, May 16-17, 2008. Vilnius: Technika, 2008. P. 206-212.
- Ekonominių ir socialinių veiksnių įtakos investiciniams fondams vertinimo principai. Verslo ir teisės aktualijos. 2011, t. 6(2), p. 335-348.
- Finansinio sverto naudojimas aktyviai valdant investicijų portfelį. Verslas: teorija ir praktika. 2010, t. 11, Nr. 3, p. 194-203.
- Finansų rinkų sistemos palankumo verslui vertinimo principai ir metodologija. Finansų rinkų įžvalgos. D. 1. Vilnius: Mykolo Romerio universitetas, 2013. P. 175-220.
- Investicinio portfelio valdymas: investicinės grąžos ir rizikos subalansavimas. Vadyba. 2009, Nr. 1 (14), p. 15-26.
- Lietuvos investicinių fondų rodiklių ir makroveiksnių vertinimas. Socialinių mokslų studijos. 2012, Nr. 4 (1), p. 111-123.
- Modernios portfelio teorijos genezė ir vystymasis. Ekonomika ir vadyba: aktualijos ir perspektyvos. 2007, Nr. 1 (8), p. 52-61.
- Principles and models of forecasting of the essential indicators of stock mutual funds. Issues of business and law. 2011, Vol. 3, p. 62-72.
- Vertybinių popierių portfelių formavimas fundamentaliosios analizės pagrindu. Jaunųjų mokslininkų darbai. 2007, Nr. 3 (14), p. 141-150.
