Formation of an investment portfolio adequate for stochasticity of profit possibilities

LTKonkretūs finansiniai sprendimai visada turi būti orientuoti į ateitį ir todėl daugelio parametrų reikšmės nėra žinomos, o žinomas tik jų galimybių spektras. Todėl egzistuojant netikrumui reikia naujų sprendimo priėmimo būdų. Straipsnyje pateikiamas galimas sprendimas, kaip sudaryti kompanijos biudžetą atsižvelgus į stochastinę informaciją. Straipsnio tikslas yra pateikti banko integralų turto ir įsipareigojimų portfelį bei tokio portfelio formavimo metodų ir jo praktinio panaudojimo galimybių analizę. Rinkos sąlygomis daug optimizavimo užduočių yra išsprendžiama ne tik siekiant ekstremalių optimizuojančių dydžių – pelno, rinkos dalies ar panašių tikslų, bet siekiant užtikrinimo arba kitokių verčių. Straipsnyje analizuojami principai ir pateikiamas būdas, kaip turėtų būti formuojamas ir kalkuliuojamas investicijų portfelis, adekvatus stochastiniam investicijų pajamų pobūdžiui. Kompanijos, ypač finansinės, labai svarbus vadybos momentas yra turto ir įsipareigojimų valdymas ir, pirmiausia, optimalus įsipareigojimų ir turto portfelio formavimas. Straipsnyje pateikiamas originalus integralaus turto ir įsipareigojimų portfelio parinkimo metodas. Atsižvelgiant į nuolat didėjančią riziką ir neapibrėžtumo įtaką verslo rezultatams ar individualiai veiklai, o taip pat didėjantį rizikos valdymo instrumentų skaičių, yra labai svarbu tinkamai organizuoti kompanijos sąskaitas ir kitą informacijos tvarkymą, kas leistų priimti racionalius sprendimus, liečiančius rizikos valdymo galimybes.Reikšminiai žodžiai: Investicinis portfelis; Pelningumo funkcija; Portfelio formavimo ir optimizavimo imitacinės technologijos; Portfelio optimizacija; Turto ir skolų integruotas portfelis; Valiutų portfelis; Currency portfolio; Imitative technologies of portfolio formation and optimization; Integral portfolio of assets and liabilities; Investment portfolio; Portfolio optimization; Utility function.

ENThe paper deals with the conception of integrated bank assets and liabilities portfolio adequate to stochastic nature of assets profitability and liabilities expenditures. Two interconnected situations are considered. Firstly, the principles of construction of an investment portfolio, adequate to stochastic nature of an investment yield are considered. Further, the idea of consideration and optimal selection of integrated assets and liabilities portfolio is considered. These problems are solved on the basis of the authors' idea of investment portfolio adequate for stochastic nature of investment portfolio and the numerical solution of such problems, which is briefly presented. [text from author]

• Portfolio formation for Six Sigma logistics projects / Inga Jachimavičienė, Jelena Stankevičienė. Verslas, vadyba ir studijos. 2009, 2008, p. 362-372.
• Raising company's value through investment portfolio selection / Justė Fultinavičiūtė, Jelena Stankevičienė. Verslas, vadyba ir studijos. 2009, 2008, p. 340-350.
• Regional business risk informative system as an instrument for self-management strategy assesment / Aleksandras Vytautas Rutkauskas. Strateginė savivalda. 2004, Nr. 1, p. 86-108.
• Su dvigubo kozirio portfeliu per finansų krizės sūkurius / Aleksandras Vytautas Rutkauskas, Donatas Valiulis. Verslas: teorija ir praktika. 2009, t. 10, Nr. 4, p. 259-268.
• The Usage of isoguarantees for currency portfolio and integrated asset and liability management / Aleksandras Vytautas Rutkauskas. Ekonomika. 2003, t. 62, p. 120-139.
• Valiutų kursų portfelio valdymo modelis - viena finansavimo priemonių / Aleksandras Vytautas Rutkauskas, Diana Cibulskienė. Socialiniai tyrimai. 2004, Nr. 1 (4), p. 70-77.