Earnings management in European banks: the financial crisis and increased incentives for manipulation through loan loss provisions

LTŠiame straipsnyje analizuojamas Europos bankų pelno valdymas (angl. earnings management) manipuliuojant blogų paskolų specialiaisiais atidėjiniais. Tyrimui naudoti 469 komercinių bankų iš 27 ES šalių duomenys 2005-2010 metais. Naudojant regresinę analizę, ištirta, ar ekonominio sunkmečio metais bankai yra linkę įsitraukti į pelno/nuostolio manipuliavimą naudojant specialiuosius atidėjinius bei ar sudaromų specialiųjų atidėjinių dydį įtakoja banko turimas reguliuojamas kapitalas (angl. capital management). Tyrimu patvirtintos tiek pelno valdymo, tiek kapitalo valdymo hipotezės. Pelno valdymas nustatytas visoje tyrimo imtyje (ES-27) ir tam tikruose atskiruose regionuouse: ES-15, ES-12, "Didžiosios-3", Pietų Europa, Centrinė Europa, "Naujausi ES nariai", Eurozona, "5 didžiosios ekonomikos", "10 Centrinės ir Rytų Europos valstybių" ir iš dalies Baltijos šalių regione. O ES-15, "Didžiosios-3", Pietų Europa, Centrinė Europa, Eurozona ir "5 didžiosios ekonomikos" regionuose bankai su mažesniu reguliuojamo kapitalo rodikliu yra linkę užregistruoti mažesnius blogų paskolų nuostolius kitais metais. Labiau pasireiškiantis reguliuojamo kapitalo valdymas ES-15 valstybėse (palyginus su ES-12) gali būti paaiškintas ES-12 regiono (ypač Centrinės ir Rytų Europos valstybių) bankų sistemų priklausomybe nuo ES-15 regione esančių motininių bankų, dėl kojų kapitalo valdymas greičiausiai yra atliekamas konsoliduotame lygmenyje ir atsispindi būtent motininių bankų konsoliduotose finansinėse ataskaitose. Tyrimas taip pat atskleidė ryšio tarp blogų paskolų specialiųjų atidėjinių ir tam tikrų objektyvių, t.y. su kredito rizika susijusių komponentų, nepasireiškimą per pastaruosius ekonomikos krizės metus kai kuriuose ES regionuose, ypač ES-12 valstybių grupėje.Tai parodė patvirtinta trečioji hipotezė, kas prieštarauja daugumos ankstesnių tyrimų rezultatams, kurie dažniausiai atskleisdavo ryšį tarp blogų paskolų atidėjinių ir objektyvių, banko vadovybės neįtakojamų komponentų.

ENThis study examines earnings management behaviour in the banking industry achieved via manipulation of loan loss provisions, using a sample of 469 commercial banks from 27 EU countries. In particular, using a regression analysis, banks are tested for income smoothing and regulatory capital management under the conditions of economic distress, the sample period being 2005-2010. The analysis finds strong support for the hypotheses that loan loss provisions have been used for both income smoothing and regulatory capital management. Additionally, it finds that some nondiscretionary components of loan loss provisions have been irrelevant during the years of the global financial crisis. Finally, it decomposes the EU sample country-wise as well as into different regions and reports findings on income smoothing and regulatory capital management in each of those.