Investicinių fondų palyginamoji analizė

LTInvestavimas į investicinius fondus yra viena populiariausių investavimo formų pasaulyje, kadangi ji nereikalauja daug specialių žinių ar gebėjimo valdyti investicinio portfelio bei yra prieinama įvairiems žmonėms ir verslams. Šiame darbe yra nagrinėjamas pagrindinis klausimas tenkantis investuotojui: kuris fondas pagal pasirinktus kriterijus yra patraukliausias vartotojui. Klausimas yra aktualus, kadangi fondų rezultatai bėgant metams labai svyruoja ir net profesionalams yra sunku nuprognozuoti, kurie fondai einamaisiais metais uždirbs daugiau nei konkurentai. Lyginant panašius fondus, daugumą lėšų investuojančius į Azijos rinkos įmonių akcijas, reikia įvertinti jų veiklos istoriją, fondų taikomus mokesčius, įvairaus laikotarpio investicijų pelningumą, įvairius rizikos faktorius, rizikos matavimo rodiklius bei fondų valdymo efektyvumą. Šio tyrimo rezultatai nėra vienareikšmiai, nes nustatyta, jog trumpajam ir 10 metų laikotarpiui geriau rinktis Templeton Asian Growth fondą (toliau Templeton fondas), o 5 metų laikotarpiui Nordea Asian Focus Equity fondą (toliau Nordea fondas).

ENInvesting in mutual funds is one of the most popular investment forms in the world, because it does not require special knowledge in finance, economics, not necessary to be able to manage investment portfolio and mutual funds are accessible for various people. The problem arises when it comes to selection of funds as their annual returns tend to fluctuate a lot and could bring significant loss. Furthermore, majority of mutual funds actually underperform their benchmarks although by nature they should outperform the market. In this paper, main question answered for investors is how to choose the best mutual fund that would satisfy expectations by various criteria. When making comparative analysis, it is important to find out what was history of mutual fund, what are the taxes, calculate return on investment in different time horizons and evaluate risk of investment that could be measured by several widely used methods (alpha, beta, sortino ratios etc.). Conclusion of this study is not straightforward as for short and 10 years term it is better to invest in Templeton Asian Growth fund while for 5 years period more attractive is Nordea Asian Focus Equity fund.