Labor share and factors affecting it in three Baltic countries

LTFunkcinis pajamų pasiskirstymas bei gamybos veiksnių – darbo ir kapitalo – pajamos atskleidžia kokiomis dalimis darbdaviai ir darbuotojai pasidalina sukurtą vertę – nacionalines pajamas, o ilgalaikis darbo pajamų dalies nuo nacionalinių pajamų mažėjimas didina pajamų nelygybę tarp darbininkų ir kapitalo savininkų. Nepaisant akivaizdžios svarbos, darbo pajamų dalies pokyčiai yra retai analizuojami mokslininkų, o tyrimų analizuojančių mažų ekonomikų situaciją beveik nėra. Todėl, siekiant užpildyti šią spragą, keliamas tyrimo tikslas – išanalizuoti darbo pajamų dalies nuo nacionalinių pajamų pokyčius ir jiems darančius įtaką veiksnius, atskleisti pokyčių makroekonominius padarinius. Siekiant iškelto tikslo buvo sudaryti trys pagrindiniai ir du papildomi šešėlinės ekonomikos vektoriniai paklaidų korekcijos modeliai (VECM). Ekonometrinę analizę papildo darbo pajamų dalies mažėjimo tendenciją patvirtinanti analizė Baltijos šalyse, kuri apima 20-ies metų laikotarpį. Atlikto tyrimo rezultatai rodo, kad valstybės išlaidų rodiklis labiausiai veikia darbo pajamų dalis Lietuvoje ir Latvijoje. Tai leidžia teigti, kad valstybės politikos formavimas gali būti naudojamas kaip įrankis stabdyti darbo pajamų dalies nuosmukį ir mažinti jo sąlygojamą pajamų nelygybę priimant teisingus perskirstymo politikos ir mokesčių naštos padalijimo tarp darbo ir kapitalo savininkų sprendimus. Šešėlinė ekonomika yra kitas svarbus veiksnys, darantis ilgalaikę įtaką mažėjančiai darbo pajamų daliai, kuri, ypatingai Lietuvoje, mažina valstybės formuojamos perskirstymo ir mokesčių politikos galias reguliuojant pajamų pasiskirstymą tarp darbo ir kapitalo savininkų.

ENFunctional income distribution and the stability of factor shares – labor and capital reveal the relationship between employers and employees, and show how they split the national income, thus the long-term decline in labor share can have a negative effect on the income inequality between individuals. Surprisingly, changes in labor share and factors affecting it are comparatively under-researched in the scientific literature, especially when considering small economies. Thus, the aim of this research is to analyze changes in labor share in national income of the three Baltic countries, to determine the causes for these changes and disclose their macroeconomic implications. In order to achieve this aim, three main and two shadow economy vector error correction models were constructed using time series data of the three Baltic countries. Econometric analysis was complimented with labor share trend exploration, confirming decreasing labor share trend in all three Baltic countries for the period of past 20 years. Research results point to government spending factor in Lithuania and Latvia as the main contributor to changes in labor share. This confirms the government’s ability to address the issue of declining labor share and growing income inequality through proper policy measures to distribute taxation burden between capital and labor owners more equally. Another significant contributor to declining share of income attributed to employees is shadow economy. This indicator showed large long-term effect in Lithuania and could be diminishing government’s ability to address this issue.