Scenario planning role: the case of Baltic non-life insurance market

LTTyrimo tikslas – išnagrinėti scenarijaus planavimo metodų vaidmenį Baltijos šalių ne gyvybės draudimo rinkoje ateityje. Siekiant iškelto tikslo ir mėginant tyrinėti scenarijaus planavimo bei kritinio testavimo elementus ir funkcijas, atlikta mokslinės literatūros teorinė ir metodologinė analizė, naudoti analitiniai, ekspertiniai ir prioritetų grafiko metodai, lyginamasis, statistinis ir modeliavimo metodai. Viena iš pagrindinių tyrimo problemų – atrasti koreliaciją tarp galimo scenarijaus planavimo metodų poveikio ir draudimo rinkos plėtros valdymo procesų. Minima problema buvo išspręsta naudojant specialias scenarijaus planavimo metodo priemones, kurias galėtų naudoti ne gyvybės draudimo įmonės. Autorius išnagrinėjo scenarijaus planavimo metodų teorinę bazę ir parengė finansinės analizės bei scenarijaus planavimo priemones, siekdamas įvertinti Baltijos šalių ne gyvybės draudimo rinkos plėtrą ir ištirti galimus rezultatus, parodant scenarijaus planavimo praktinius klausimus. Turint tikslą patikrinti scenarijų, atrastą finansinės analizės proceso metu naudojant scenarijaus planavimo priemones, autorius taip pat taikė kritinį scenarijaus testavimą, modeliuojantį galimas problemas ateityje plėtojant draudimo įmonę. Baltijos šalių ne gyvybės draudimo rinkos vystymosi lygis yra gana aukštas, todėl būtina analizuoti, valdyti ir vertinti jos finansinį stabilumą ir mokumą. Baltijos šalių draudimo rinka susiduria su dideliais iššūkiais dėl direktyvos „Mokumas II“ reikalavimų, kurie nustato naujas rizikos vertinimo taisykles didinant draudimo įmonių mokumą ir saugant polisų savininkų interesus.Kadangi „Mokumas II“ direktyvos įgyvendinimas reikalauja stabilios draudimo rinkos įsteigimo, svarbu planuoti ir analizuoti galimus draudimo rinkos plėtros scenarijus. Baltijos šalių ne gyvybės draudimo rinka galėtų būti vertinama naudojant strateginio organizacinio planavimo – scenarijaus planavimo metodus. Scenarijaus planavimo metodai, naudojant modeliavimo priemones, padeda įvertinti galimus artimos ateities ne gyvybės draudimo rinkos dalyvių stabilumo ir mokumo rezultatus.

ENThe purpose of the research is to investigate the role of the scenario planning methods in the future development of the Baltic non-life insurance market. In order to achieve the stated objective and with the purpose to study the elements and functions of the scenario planning and critical stress testing, the authors use theoretical and methodological analysis of the scientific literature, analytical methods, expert and priority chart’s methods, comparative, statistical and modelling methods. One of the major problems of the research was to find the correlation between the possible impact of the scenario planning methods and the process of managing the development of the insurance market. The stated problem was solved by using a special tool for scenario planning method that can be used by non-life insurance companies. The authors have analysed the theoretical basis of scenario planning methods and prepared the financial analysis and scenario planning tool to evaluate the Baltic non-life insurance market’s development and to investigate its possible future outcomes with the main aim to demonstrate practical issues of scenario planning. In order to test scenarios discovered in the process of financial analysis using scenario planning tool, the authors have also applied critical scenario testing, which simulates possible future outcomes of an insurance company development. The rate of the Baltic non-life insurance market’s development is considered to be rather high, hence it requires analysing, managing and evaluating its financial stability and solvency. The Baltic insurance market faces many challenges due to the requirements of the Solvency II framework, which will establish new rules of risk evaluation for improving the solvency of insurance companies and protecting the interests of policyholders.Since the implementation of the Solvency II regime requires a stable insurance market establishment, it is important to plan and analyse the possible scenarios of insurance market development. The assessment of the Baltic non-life insurance market can be performed through strategic organizational planning – scenario planning methods. Scenario planning methods help evaluating possible short – term future outcomes of stability and solvency of non-life insurance market’s participants’ using the means of simulations.