Draudimo įmonių finansinio stabilumo vertinimas, taikant išankstinio perspėjimo modelį

LTDraudimo įmonės mokumas ir kiti jos finansinio stabilumo vertinimo aspektai nėra plačiai ištirti Lietuvoje. Užsienio mokslininkų darbuose šis vertinimas daugiau siejamas su kelių išsivysčiusiųjų draudimo rinkų nemokumo priežasčių analize, kuri neapima kitų rinkų ypatumų ir neužtikrina išankstinio perspėjimo apie galimas draudimo įmonės problemas. Disertacijoje nagrinėjama draudimo įmonės finansinio stabilumo vertinimo problema, atsižvelgiant į Mokumas II metodiką, naujausias mokumo vertinimo tendencijas ir TFAS reikalavimus. Autorius apibrėžia draudimo įmonės finansinio stabilumo vertinimo koncepciją, nagrinėja dabar taikomų jo vertinimo metodikų ypatumus ir praktiką, apibendrina galimybes toliau tobulinti draudimo įmonių finansinio stabilumo vertinimą. Atsižvelgiant į nagrinėjamos problemos charakteristikas, siūloma suformuoti išankstinio perspėjimo modelį, kuris galėtų iš anksto identifikuoti draudimo įmones, ateityje galinčias susidurti su finansinėmis problemomis. Tam tikslui siūlomi naudoti logit ir probit modeliai, kurių rezultatai lyginami su dauginės tiesinės regresijos modelio rezultatais. Modelis sudaromas naudojant 24 nepriklausomus kintamuosius, kurie charakterizuoja 7 draudimo įmonės veiklos sritis ir apibrėžia priklausomą dichotominį kintamąjį – finansinį stabilumą. Išskirtos, pagrįstos ir patikrintos 9 hipotezės dėl nagrinėjamos modelio ir jų elementų galimybės tiksliau prognozuoti draudimo įmonių finansinės būklės pablogėjimą. Apibrėžiama nagrinėjama imtis, į kurią be Lietuvoje registruotų draudimo įmonių, įtraukiami ir valstybėje veikiantys kitų valstybių įmonių filialai. Išanalizavus draudimo rinką ir naujų Mokumas II ir TFAS reikalavimų galimą poveikį pagrindiniams finansinio stabilumo elementams, sudarytas ir patikrintas išankstinio perspėjimo modelis.

ENThe assessment of insurance company's solvency and other aspects of its financial stability is not widely researched in Lithuania. In the works of foreign scientists this assessment is associated with an analysis of the causes of insolvency in the more developed insurance markets that does not include characteristics of other markets and does not provide an early warning about the potential financial problems of the insurance company. The dissertation examines the problem of the insurance company's financial stability assessment, considering developments in the Solvency II methodology, the latest trends in solvency assessment and IFRS requirements. The author defines the conception of insurance company's financial stability, examines the characteristics of the applied it’s assessment methodologies and practices and summarizes the possibilities to further improve the assessment of insurance company's financial stability.Taking into account the characteristics of the problem, it is proposed to form an early warning model to identify the insurance companies, which may face financial problems in the future. For this purpose, the logit and probit models are proposed to use and their results are compared with the results of multiple linear regression model. The model defined using 24 independent variables, which are characterizing seven elements of insurance companies business and which define the dichotomous dependent variable - financial stability. The 9 hypotheses concerning model and its components accuracy forecasting insurance companies' financial deterioration are formed, justified and verified. The sample of the research is defined including not only insurance companies registered in Lithuania, but also branches of other companies registered in other Member States. After the analysis of the insurance market and the potential impact of new Solvency II and IFRS requirements on key elements of financial stability - capital and technical provisions, an early warning model for assessing financial stability of Lithuanian insurance companies is constructed and tested.