Two-stage continuous stochastic programming model for financial planning

LTDaug kompanijų dažnai susiduria su problemomis kai reikia priimti finansinius sprendimus. Problemos kyla, kai finansininkai turi pasirinkti trumpalaikio finansavimo šaltinį iš keleto finansinių alternatyvų. Dažna situacija, kai nei viena alternatyva nėra aiškiai geresnė už kitą, arba egzistuoja tam tikri alternatyvų ribotumai. Stochastinis programavimas dažnai taikomas siekiant apibūdinti finansinio optimizavimo problemas esant neapibrėžtumui. Straipsnio tikslas yra sukurti metodą maksimizuoti pelną renkantis iš kelių finansinių alternatyvų, esant įvairiems finansinių pasirinkimų ribojimams ir taikant Monte-Karlo metodą. Autorių požiūris yra ypatingas dviem aspektais, būtent Monte-Karlo imties dydis yra pritaikomas siekiant užtikrinti konvergenciją sprendžiant problemą naudojant protingą kiekį Monte-Karlo bandymų, ir sprendimo optimalumą testuojant statistiniu būdu. Analizuojamas investicijų planas finansiniams metams, kuris koreguojamas praėjus pusei metų. Daroma prielaida, kad finansininkas renkasi iš penkių alternatyvų. Straipsnyje suformuluotas ir išspręstas taikant Monte-Karlo metodą dviejų stadijų finansinio optimizavimo esant neapibrėžtumui modelis. Kompiuterinio eksperimento rezultatai parodė, kad stochastinis optimizavimas leidžia palyginti skirtingus finansinio valdymo sprendimus. Tokiu būdu įvairių finansinių instrumentų alternatyvų palyginimas garantuoja galimybę palyginti įvairius finansinius instrumentus ir maksimizuoti pelną.

ENStochastic programming is often applied to describe financial optimization problems under uncertainty. In the paper problems of finance management will be analyzed, since they often arise in public, non-profit-making or business institutions. Also problems of finding optimal decisions for the financial planning problems in order to maximize profit will be analyzed. Many companies are faced with choosing a source of short-term funds from a set of financing alternatives. Stochastic linear programming formulation of a firm’s short term financial planning problems is presented using two-stage stochastic model. Several cases of application of financial options are investigated. Two-stage task is solved by Monte-Carlo method and realized in C++ programming language.