Collective investment undertakings and their place in financial market of Lithuania

LTStraipsnio tikslas yra įvertinti kolektyvinio investavimo įmonių (KIĮ) vietą finansų rinkoje, o taip pat išanalizuoti įstatyminę bazę ir vystymosi tendencijas Lietuvoje. Straipsnyje pateikiama informacija apie įstatyminės bazės (kuri reguliuoja kolektyvinio investavimo įmonių veiklą Lietuvoje) sukūrimą ir jos pritaikymą ES standartiniams aktams. Bendrai aptariami pagrindiniai ES reglamentai ir KIĮ veiklos patirtis kitose šalyse, jų tipai ir juridinės formos. Išanalizuota KIĮ veikla per pastaruosius tris metus, įmonių tipai ir skaičiaus pokyčiai Lietuvoje, valdoma nuosavybė ir jos pokyčių tendencijos. Taip pat išanalizuota KIĮ investicijų tendencijos pagal šalis ir sektorius, investicijų pokyčiai ir priklausomybė nuo investicinio fondo tipo. ES standartų įgyvendinimas Lietuvos kapitalo rinkoje, priežiūros ir infrastruktūros organizacijų bendradarbiavimas bei integracija į europines struktūras sukurs saugesnes sąlygas investuoti individualiai pasirinkus arba padedant KIĮ. KIĮ padės sukurti visavertes finansų tarpininko institucijas Lietuvoje, kurios bus analogiškos tokioms institucijoms išsivysčiusiose šalyse. Privačių investicinių fondų sektorius Lietuvoje lieka mažas, sudarydamas apie 1 proc. BVP. Tačiau jis greitai auga ir namų ūkių investicijos taip pat didėja. Lietuvos investiciniai fondai investuoja 90 proc. savo finansų į besivystančių kompanijų akcijas. Apie 72 proc. investicijų priklauso namų ūkiams, 20 proc. - pensijų ir draudimo fondams, likusi dalis - ne finansų institucijoms. KIĮ padeda vietinėms finansų institucijoms integruotis į užsienio kapitalo rinkas.

ENThe aim of the paper is to assess the place of collective investment undertakings in the financial market as well as to analyze the legal base and the tendencies of development in Lithuania. The paper presents information on the foundation of the legal base (which regulates the activities of collective undertakings in the Republic of Lithuania) and its adaptation to the standard acts of the EU. The main regulations of the EU as well as the experience of CIU activity in other countries, their types and legal forms are generally discussed. The activity of CIU during the latter three years together with their types and alteration of numbers in Lithuania, the property managed and the tendencies of its alteration have been analyzed. The trends of CIU investment by countries and sectors as well as investment changes and dependence on the type of investment funds have been analyzed.